是什麼讓道指跌出了美國銀行業危機峯值期間的感覺？
週四，道指重挫，收跌超600點，跌幅超過1.5%，創2023年3月以來的最大單日跌幅，也就是硅谷銀行危機以來的最慘一天。道指成分股幾乎全線潰敗，波音跌超7.5%，創最近四個月以來的最差單日表現，英特爾跌超4%，蘋果跌超2%。標普500指數也表現不佳，高開低走，最終收跌0.74%。
是什麼讓道指跌出了美國銀行業危機峯值期間的感覺？特別是這一天，還恰逢英偉達靚麗業績公佈之後股價狂飆，市場情緒本應該非常高昂。
事實上，週四美股早盤，市場整體確實還很嗨，納指100盤中一度上漲1%，創下歷史新高。不過此後，在美國5月Markit PMI數據公佈後，市場的樂觀情緒急轉直下。雖然直到週四美東時間午後，美股才徹底顯得有些扛不住，但早盤的美國PMI數據，對市場是實實在在的一擊。
Markit PMI說了什麼？要點如下：
美國5月Markit PMI數據全線好於預期，其中製造業PMI創兩個月新高且突破50大關，服務業PMI創12個月新高，綜合PMI創25個月新高。
市場高度關注的通脹類數據方面，工廠投入價格上漲速度爲2022年11月以來最快，服務提供商的支付價格和接收價格也增加。綜合PMI數據中，衡量投入品價格的指標升至去年9月以來的第二高水平，衡量收取費用的價格指標也有所上升。
主要的通脹推動力現在來自制造業而不是服務業。
簡單概括下就是，美國經濟又重回正軌、二季度GDP又穩了，通脹還是很頑固，而且還是來自之前一直很頹的製造業。
一直期待聯儲局降息的市場當然不高興。數據公佈後，交易員們將聯儲局首次降息時間預估從11月直接推遲到12月，歐美國債收益率短線猛升，金價跳水，美股也走低，納指漲幅收窄。
週四當天稍早公佈的首申失業金數據也表明就業市場仍然強勁：美國5月18日當週首申人數創9月以來最大連續兩週降幅。不過這個數據對週四市場的影響並不大。
華爾街怎麼看？
瑞銀表示，英偉達的業績強化了AI牛市的故事，但不足以提升整體市場，因爲過去幾周內股市倉位已經有所增加。
高盛數據顯示，對沖基金處於至少過去14年來最看多半導體股票的時候。上週CTA購買了約220億美元的全球股票，總的好倉達到1690億美元，未來CTA這部分的預估相當“平淡”，當然，最大的問題在於下行風險。
財經金融博客Zerohedge列了兩個數據，警告市場風險：
最新的AAII情緒顯示多頭最近變得非常興奮，這種時候，意想不到的逆轉可能會發生。
人們錯過了購買便宜的下行保護的機會。SDEX指數的最新飆升值得關注，因爲它表明人們迫切地想要爲市場的下行保護買單，這本身就告訴我們他們的倉位非常之做多，並且對可能的避險走勢非常敏感。
摩根大通交易部門的分析師們則表現得樂觀，在最新報告中表示，人工智能寵兒英偉達的又一輪爆炸性收益和美國經濟的穩步前進，意味着標普500指數可能還有進一步上漲的空間。“隨着AI主題依然奏效，宏觀假設保持不變，我們可能會繼續創下歷史新高。”
編輯/Somer