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恒华科技:兴业证券、龙航资产等多家机构于5月22日调研我司

恒華科技:興業證券、龍航資產等多家機構於5月22日調研我司

證券之星 ·  05/23 20:19

證券之星消息,2024年5月23日恒華科技(300365)發佈公告稱興業證券、龍航資產、峯嵐資產、朱雀基金、華泰自營、泰信基金、龍遠投資、泓德基金、中郵人壽、中郵理財、和諧匯一、東興基金、正圓私募、立本資本、西藏東財、太平養老於2024年5月22日調研我司。

具體內容如下:

問:《電力市場運行基本規則》的發佈對公司業務的影響?

答:傳統的電力市場中,電力主要由大型發電企業生產,然後通過電網輸送到各個用戶。但隨着電力市場的逐步開放和競爭機制的引入,發電企業、售電公司、電力用戶以及各類新興主體開始參與到電力交易中來。一方面售電公司將面臨系統升級改造需求,帶來公司售電軟件及相關配套服務的需求增加;另一方面,在更市場化機制作用下,可以促進發電企業不斷提高發電效率,降低發電成本;用戶端能夠根據自身的用電需求選擇合適的電力供應商,降低用電成本;企業端可以通過能耗監測系統了解自身用能特點,進而制定合理的能源管理策略,這些將爲公司的能耗監測軟件、負荷預測軟件、碳中和監測指揮平台等產品及服務帶來市場增量。


問:公司的主要客戶及 BIM軟件市場規模如何?

答:公司主要產品及服務面向電力、交通、水利等行業。公司下游客戶主要是電網公司及電力能源行業相關企業,包含兩大電網公司、中國能建、中國電建、地方電力公司及“五大六小”電力能源集團及其下屬企業,另外還有部分交通、水利領域客戶。BIM 軟件在建築、電力、交通、水利等各行業均有廣泛應用,市場空間廣闊。具體到電力行業,根據公開數據,“十四五”期間,全國電網總投資預計近 3 萬億元,平均至每年約 6,000 億元。電力 BIM 軟件應用在電網設計、施工、運維的各階段,隨着數字電網的建設推動、配電網的高質量發展將爲電力 BIM 軟件帶來較大的市場容量。


問:公司在BIM和AI技術的結合上有哪些?

答:公司BIM和I技術融合主要體現在三個方面。勘測設計階段,公司的軟件產品已嵌入I技術可以進行圖像識別、目標檢測以及激光點雲、傾斜測量等地物識別,提升勘測設計水平,在勘測數據基礎上設計軟件可以實現智能選線規劃、智能排塔等功能,提高設計效率;基建階段,公司的智慧工地產品可以對施工現場人員、車輛、安全等場景進行風險識別,確保施工現場作業安全;運維階段,公司已部署“無人機+I”自動巡檢系統,可以對採集的圖像數據,通過自訓練的高精度I模型,自動檢測和識別出缺陷類型,比如絕緣子串脫落等,形成巡檢記錄,提高巡檢效率,相關軟件產品已逐步拓展至交通、水利、冶金等行業。同時也正在研發一些實用化的I小工具,提升產品的數智化水平。


問:公司在虛擬電廠領域佈局如何?公司軟件的市場空間及業務邏輯?

答:在虛擬電廠方面,早在2015年電力體制改革時,公司已開始佈局用戶側配售電市場,爲改革試點區域山西、四川、貴州等多地的區域性地方電網提供配售電一體化解決方案,涵蓋電力規劃設計、建設、運行、營銷等業務軟件。目前,公司已擁有齊備的能耗監測軟件、負荷預測軟件、配售電軟件、碳中和監測指揮平台等產品體系,主要客戶爲高耗能企業、工業園區、售電公司等,可以爲不同用戶提供配套軟件產品及解決方案。隨着電力市場化改革的逐步落地實施,虛擬電廠有望加速發展,也爲公司相關的軟件產品及解決方案帶來市場機會。


問:公司這幾年毛利率壓力比較大的原因?是有業務模式上的轉變嗎?

答:公司的業務模式沒有發生轉變。公司近幾年毛利率下降主要原因是受宏觀環境影響,項目執行週期拉長,實施和運維成本隨之增加,致使項目的利潤空間被壓縮,導致公司軟件服務和技術服務毛利率有所下降。未來,公司仍將重點聚焦軟件板塊和設計諮詢板塊業務,持續優化產品功能和服務模式,全力推進提質增效,促進公司業務的持續穩定發展。


問:2023年公司營業收入高速增長的核心原因?電力行業高增長的核心動力?

答:2023年度,公司營業收入同比增長36.46%。主要由於國家宏觀經濟復甦式發展,公司不斷強化項目執行及驗收,同時以清潔能源、新能源、儲能及智能電網數智化作爲業務發展重點,依託在電力能源綜合解決方案的技術積累和市場優勢,增加項目承接,公司軟件服務收入和技術服務收入同比增長;與此同時,公司積極把握I技術發展對於基礎算力設施的需求,承接數據中心配套的能源解決方案業務,爲面向數據中心建設提供用能規劃、新能源設計、設備採購以及能效管理等軟硬件一體化綜合能源解決方案。綜上原因,公司2023年度業務同比增長較快。“十四五”時期,我國電力建設投資保持穩定增長態勢,隨着數字電網的深入推進,也將帶動配套的電力信息化市場發展。


問:2023年公司設立了河北虛擬電廠能源科技有限公司,目前該公司的具體業務和開展情況?

答:河北省土地資源、能源資源充足,是京津冀地區數據中心建設選址的關鍵區域,張家口作爲全國數據中心集群建設發展迅猛。公司在張家口已多次參與光伏、數據中心項目,在當地建立良好的品牌影響力。公司於2023年末設立河北虛擬電廠能源科技有限公司,也是爲了深度挖掘新能源、數據中心市場,本地化拓展業務和服務客戶。由於該公司成立時間較短,目前暫未開展具體業務。


問:公司目前充電樁相關業務的進展?

答:公司在充換電領域有豐富的技術積累,可以爲用戶提供智能充換電網絡投資-建設-運營-運維全生命週期服務,爲“光儲充一體化”、虛擬電廠、交能融合等發展提供解決方案。相關項目已在北京、寧夏落地,公司憑藉高品質的交付標準與完善的服務流程,積累了良好的市場口碑。


問:2024年業績預期?

答:2024年度,公司將聚焦電力行業,鞏固提升BIM平台軟件、設計諮詢、行業數智化等核心主業的發展,同時提質增效,促進毛利率的穩步提升。


恒華科技(300365)主營業務:以BIM平台及軟件研發爲核心,以設計諮詢業務爲技術支撐和工程示範,以行業數字孿生應用爲載體,同時積極拓展能源大數據分析與增值服務應用、數字教育等相關業務,爲電力、水利、交通等行業信息化、數字化、智能化發展賦能。

恒華科技2024年一季報顯示,公司主營收入1.12億元,同比上升1.36%;歸母淨利潤224.86萬元,同比下降28.73%;扣非淨利潤220.6萬元,同比上升1.97%;負債率14.02%,投資收益-132.66萬元,財務費用-75.53萬元,毛利率42.95%。

該股最近90天內共有1家機構給出評級,買入評級1家。

以下是詳細的盈利預測信息:

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