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大和:维持玖龙纸业买评级 目标价上调至5.5港元

大和:維持玖龍紙業買評級 目標價上調至5.5港元

新浪港股 ·  05/23 11:17

大和發佈研究報告稱,維持玖龍紙業(02689)“買入”評級,業績預測不變,即2024財年下半年的每噸淨利潤爲48元;2025至2026財年的每噸淨利潤達145元至161元,目標價由5港元上調至5.5港元。雖然農曆新年後正值紙業的傳統淡季,不過玖龍紙業於4月仍取得強勁銷量及接近滿載的產能利用率,並表明公司銷售份額的強勁增長。

該行表示,雖然紙價在內地經濟緩慢復甦的情況下呈現下降趨勢,不過玖龍紙業的每噸計淨利潤預計將於今年第二季度,按季繼續錄得小幅擴張。主要由於內地廢紙價格下跌速度快於紙張價格;隨銷售量增長,產能利用率更高;內部效率提升的因素。該行還預期,隨內地的塑膠禁令將於2025年生效,相信造紙產業的供需動態將於2025財年出現改善,料玖龍紙業2024年底的每噸淨利潤將達100元人民幣(下同)至200元。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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