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《大行》滙豐研究升高鑫零售(06808.HK)目標價1.7元 評級「持有」

AASTOCKS ·  05/23 10:42

滙豐研究發表報告指,高鑫零售(06808.HK)2024財年錄得淨虧損16億元人民幣,而該行預測為收支平衡;收入按年跌13%,低於該行預測8%。另外,由於集團的控股股東阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)另有任用,林小海已辭任公司首席執行官,並由沈輝接任。在沈輝上任的兩個月裡,他試圖引導公司回歸「零售」基礎,專注於價格競爭力和客戶體驗,初步結果令人鼓舞。然而,考慮到控股股東的潛在變化,首席執行官實施長期措施的空間可能有限,盈利能力或難以回到行業平均水平。

該行表示,鑑於集團的不確定因素,將其2026財年的收入預測下調10%至780億元人民幣,盈利預測基本維持在5.23億元人民幣。該行將2025財年的盈利預測下調至6,100萬元人民幣。

該行維持集團「持有」評級,將目標價調升50%,由1.13元上調至1.7元,主要是反映首席執行官變更後業務基本面穩定。

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