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《大行》滙豐研究升海爾智家(06690.HK)目標價35.6元 盈利具韌性

AASTOCKS ·  05/23 10:36

滙豐環球研究上調對海爾智家(06690.HK)目標價,由27.8元上調至35.6元,維持「買入」評級。該行上調對公司今年淨利潤預測2.7%,料全年淨利潤及收入按年升14.5%及6.4%,淨利潤增長由毛利率按年改善10個點子及銷售、一般與行政成本比率按年優化60點子帶動。

該行認為,內地家電需求急增情況不大可能發生,但受惠於產品升級及更新需求,相信家電業可交出具韌性的增長展望。基於資本開支已在每年80億至100億元人民幣見頂,預期公司自由現金在2023至2026年的年複合增長率達21%,支持公司逐步增加派息比率,由去年的45%,增至今年,明年及後年預測的48%、51%及54%。

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