金吾財訊 | 天風證券發研報指，裕元集團(00551)FY24Q1收入20.04億美元，同減4.9%；歸母淨利1.00億美元，同增96.9%；FY24Q1集團毛利率25.1%，同增1.5pct；經營溢利率7.3%，同增3.2pct。FY24Q1製造業務營業收入12.54億美元，同減0.1%；毛利率20.3%，同增3.4pct，主要系產能利用率的顯著提升，且靈活調度產能、降本增效有成。優化策略及產業趨勢帶動單價變化；產能利用率88%，同增16pct。
該行指，公司聚焦中長期產能佈局策略，推動人力與產能提升計劃，進一步增強經營韌性，打造高度敏捷而靈活的營運模式以提升產效，善用核心強項、調節能力和競爭優勢，輔以成本與費用管控以穩固盈利能力。該行預計公司24-26年收入分別爲86.45/96.45/109.35億美元，歸母淨利分別爲2.96/3.48/4.02億美元，EPS分別爲0.18/0.22/0.25美元/股，對應PE分別爲12/11/9X。維持“買入”評級。
