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麦格理:予申洲国际(02313)“跑赢大市”评级 目标价上调至91港元

麥格理:予申洲國際(02313)“跑贏大市”評級 目標價上調至91港元

智通財經 ·  05/22 15:09

麥格里上調申洲國際(02313)2024至25財年盈測各2%。

智通財經APP獲悉,麥格理髮布研究報告稱,予申洲國際(02313)“跑贏大市”評級,基於預期收入增長加快,上調其2024至25財年盈測各2%,目標價由89港元上調至91港元。

公司預計將受益於品牌顧客的補貨需求,因上年同期基數低,料今年上半年產能增長加快,因此中國和越南的員工招募工作正在進行中,料年底集團員工人數恢復至9.9萬人。該行指出,申洲新客戶如lululemon及Polo目前佔收入貢獻約5%,加上現有客戶產品類別趨向多元化亦帶來長期增長機會。

該行指出,集團復甦分階段進行,相信集團仍處於優先處理產能使用率的階段,一旦產能在充分利用下受到限制,料可進一步改善產品組合,儘管收入增長相對更穩定,但這將對毛利率有利。爲確保訂單恢復後中國員工團隊穩定,集團將把寧波一線員工的薪酬提高10%-15%。該行認爲這反映集團對未來訂單持樂觀態度。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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