金吾財訊 | 華創證券發研報指，JS環球生活(01691)公佈23年年報，23年實現營收14.3億美元，可比口徑下同比-3.2%；實現持續經營業務淨利0.7億美元，可比口徑下同比-37%。該行指，報告期內公司完成SN集團拆分，SN歐洲、北美等非亞太市場拆分，公司保留九陽分部及SN亞太業務。23年國內海外需求環境疲弱，公司仍然表現出優於同業的經營業績，該行對後續需求復甦後公司長期成長性抱以較高期待。
JS環球展現出強大協同勢能，區域及品類多元化成效顯著；23年小家電消費需求邊際疲軟，海外需求拐點可期。SN集團拆分後，該行調整24-25年公司歸母淨利潤預測爲0.7/0.8億美元，新增26年歸母淨利潤預測0.9億美元。公司長期增長動力充足，參考DCF法估值，調整目標價爲1.7港元，維持“推薦”評級。