金吾財訊 | 廣發證券發研報指，根據聯交所信息，5月17日中信金融資產舉牌公司(以每股均價 3.52港元增持1265萬股、佔總股本0.1%，涉資4458萬港元)，目前持有公司股權比例達 5%。中國電力(02380)大股東國電投集團此前亦持續增持，2023年末國電投持有公司股權比例63.7%。股權結構持續優化。公司爲國電投旗下裝機規模最大電力上市公司，資產結構持續優化。公司火電發展去蕪存菁，看好年內水電利潤大幅增厚業績。
該行預計公司 2024~2026年歸母淨利潤分別爲44.91、56.80、70.16億元，按最新收盤價對應PE分別爲8.91、7.05、5.71倍，對應2024年PB僅0.72倍(扣除152億元永續債後爲0.98倍)。公司是國內電力龍頭，資產質量不斷提升、風光水火儲多元發展。參考同業估值水平，給予公司2024年10倍PE，對應3.96港幣/股合理價值，維持“買入”評級。