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Calculating The Fair Value Of Alliant Energy Corporation (NASDAQ:LNT)

Calculating The Fair Value Of Alliant Energy Corporation (NASDAQ:LNT)

计算 Alliant Energy Corporation(纳斯达克股票代码:LNT)的公允价值
Simply Wall St ·  05/21 23:27

关键见解

  • 根据股息折扣模型,Alliant Energy的预计公允价值为56.98美元
  • Alliant Energy的股价为51.78美元,其交易价格似乎接近其估计的公允价值
  • 我们的公允价值估计比Alliant Energy的分析师目标股价53.47美元高6.6%

Alliant Energy Corporation(纳斯达克股票代码:LNT)5月份的股价是否反映了其真正价值?今天,我们将通过预测的公司未来现金流并将其折扣回今天的价值来估算股票的内在价值。折扣现金流(DCF)模型是我们将应用的工具。听起来可能很复杂,但实际上很简单!

但请记住,估算公司价值的方法有很多,而差价合约只是一种方法。如果您想了解有关折扣现金流的更多信息,可以在Simply Wall St分析模型中详细了解此计算背后的理由。

该方法

由于Alliant Energy是一家电力公司,因此我们必须对Alliant Energy的价值进行与其他股票略有不同的计算。没有使用自由现金流,因为自由现金流难以估计,而且该行业的分析师通常不报告,而是使用每股股息(DPS)支付。除非公司将其大部分FCF作为股息支付,否则这种方法通常会低估股票的价值。我们使用戈登增长模型,该模型假设股息将以可以持续的速度永久增长。出于多种原因,使用的增长率非常保守,不能超过公司的国内生产总值(GDP)。在本例中,我们使用了10年期国债收益率的5年平均值(2.4%)。然后,每股预期股息折现为今天的价值,股本成本为6.1%。与目前的51.8美元股价相比,该公司的公允价值似乎比目前的股价折扣了9.1%。任何计算中的假设都会对估值产生重大影响,因此最好将其视为粗略的估计,而不是精确到最后一美分。

每股价值 = 每股预期股息/(折现率-永久增长率)

= 2.1 美元/(6.1% — 2.4%)

= 57.0 美元

dcf
纳斯达克GS: LNT 贴现现金流 2024 年 5 月 21 日

假设

现在,贴现现金流的最重要输入是贴现率,当然还有实际现金流。投资的一部分是自己对公司未来业绩的评估,因此请自己尝试计算并检查自己的假设。DCF也没有考虑一个行业可能的周期性,也没有考虑公司未来的资本需求,因此它没有全面反映公司的潜在表现。鉴于我们将Alliant Energy视为潜在股东,因此使用权益成本作为贴现率,而不是构成债务的资本成本(或加权平均资本成本,WACC)。在此计算中,我们使用了6.1%,这是基于0.800的杠杆测试版。Beta是衡量股票与整个市场相比波动性的指标。我们的测试版来自全球可比公司的行业平均贝塔值,设定在0.8到2.0之间,这是一个稳定的业务的合理范围。

Alliant Energy 的 SWOT 分析

力量
  • 过去一年的收益增长超过了其5年平均水平。
  • 查看 LNT 的收入和收益趋势。
弱点
  • 过去一年的收益增长表现低于电力公用事业行业。
  • 债务的利息支付未得到充分保障。
  • 与电力公用事业市场前25%的股息支付者相比,股息很低。
机会
  • 预计未来三年的年收入将增长。
  • 根据市盈率和估计的公允价值,物有所值。
威胁
  • 运营现金流无法很好地覆盖债务。
  • 支付股息,但公司没有自由现金流。
  • 预计年收益的增长速度将低于美国市场。
  • LNT 有足够的能力应对威胁吗?

后续步骤:

就建立投资论点而言,估值只是硬币的一面,它不应该是你在研究公司时唯一考虑的指标。DCF模型不是完美的股票估值工具。相反,它应该被视为 “需要哪些假设才能低估/高估这只股票的价值?” 的指南例如,公司权益成本或无风险利率的变化会对估值产生重大影响。对于Alliant Energy,我们汇总了另外三个方面,你应该进一步研究:

  1. 风险:例如,我们已经确定了你应该注意的2个Alliant Energy警告信号(其中一个很重要)。
  2. 未来收益:与同行和整个市场相比,LNT的增长率如何?通过与我们的免费分析师增长预期图表互动,深入了解未来几年的分析师共识数字。
  3. 其他高质量的替代品:你喜欢一个优秀的全能选手吗?浏览我们的高品质股票互动清单,了解您可能还会错过什么!

PS。Simply Wall St应用程序每天对纳斯达克证券交易所的每只股票进行折扣现金流估值。如果您想找到其他股票的计算方法,请在此处搜索。

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Simply Wall St的这篇文章本质上是笼统的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师的预测提供评论,我们的文章无意作为财务建议。它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑到您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不考虑最新的价格敏感型公司公告或定性材料。简而言之,华尔街没有持有任何上述股票的头寸。

译文内容由第三方软件翻译。


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