金吾財訊 | 招商證券發研報指，中國財險(02328)披露2024年1-4月份保費數據，整體保費增速有所放緩，主要受非車險業務拖累影響。車險保費增速持續改善，新能源車賠付壓力有望緩解。4月下旬金融監管總局財險司下發《關於推進新能源車險高質量發展有關工作的通知（徵求意見稿）》，將新能源商業車險的自主定價係數範圍擴大至［0.5-1.5］，以提升市場經營主體的定價能力，促進新能源車險降本增效，預計將有助於車險綜合成本率的持續改善。另外，非車險保費單月負增，預計是政策性業務的節奏調整和法人業務結構優化所致。
該行續指，4月公司保費有所波動，預計全年仍有望維持穩健表現。該行強調公司作爲財險行業龍頭，ROE穩定股息率高，具備長期投資價值。當前公司估值對應24年底淨資產0.85倍，目標估值1倍24年底PB，目標價12.4塊港幣，繼續維持“強烈推薦”評級。