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《大行》瑞銀升裕元(00551.HK)評級至「買入」 目標價上調至19元

AASTOCKS ·  05/21 14:20

瑞銀發表研究報告指,裕元(00551.HK)去年第四季及今年首季盈利均超出預期,OEM利潤率升至多年高位,基於看好OEM業務前景及訂單情況,相應將其投資評級從「中性」上調至「買入」,預測在近月有效的成本管控下,今年全年OEM業務經營利潤率將恢復至2016至2017年時、即面對效率和供應鏈問題之前的水平。

該行預期,雖然公司收入可能仍然受壓,但嚴格控制折扣及成本,將使零售業務經營利潤率保持韌性。考慮到效率提升及訂單恢復,瑞銀將裕元2024至2026年每股盈利預測上調13%至22%,目標價由9.3元大舉上調至19元,對應2024年預測市盈約11倍,預期2023至2025年間每股盈利年均複合增長率將達到16%,對比2017至2023年間為下跌10%。

以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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