＜7599＞ IDOM 1369 +42
大幅反発。東海東京証券では投資判断を「ニュートラル」から「アウトパフォーム」に、目標株価も760円から1700円にまで引き上げている。旧ビッグモーターと伊藤忠の新会社設立による中古車業界全体での信頼回復期待、中古車価格の高止まり、大型店の積極展開によるシェア拡大などを格上げの背景としている。中古車業界の環境の好調さにより、株価バリュエーションも改善するものと想定しているようだ。
＜7864＞ フジシール 2323 +125
大幅反発。岡三証券では投資判断を「中立」から「強気」に格上げ、目標株価も1800円から3100円に引き上げている。31年3月期のROE2ケタ実現、配当性向の引き上げなど、投資家目線の経営に変化していることを評価している。また、国内外で不採算案件・製品の見直しに着手していること、環境配慮型製品の中期的な成長性なども評価しているもようだ。
＜9037＞ ハマキョウ 3990 +85
大幅続伸。前日に24年3月期の決算を発表、営業利益は126億円で前期比8.8％増となり、従来計画121億円をやや上振れ着地。年間配当金は従来計画を10円引き上げて120円としている。25年3月期営業利益は129億円で同2.6％増の見通し、配当金は140円を計画。また、9月末を基準とした1：4の株式分割実施、22万株、10億円を上限とする自己株式の取得実施なども発表している。
＜2753＞ あみやき 6270 +390
大幅続伸。1：3の株式分割を実施すると前日に発表。9月30日が基準日となる。株式の投資単位当たりの金額を引き下げることで、より投資しやすい環境を整えるとともに、株式の流動性向上と投資家層のさらなる拡大を図ることが目的。25年3月期年間配当金は従来計画100円に対して34円（分割考慮前ベースで102円）にすると修正、実質小幅な増配に。現在の株価水準が高いため、流動性向上効果は大きいと。
＜6416＞ 桂川電機 1145 +150
ストップ高比例配分。前日に24年3月期の決算を発表、経常利益は1.9億円で前期7.6億円の赤字から黒字転換、売上増や原価率改善などが寄与。また、為替差益の計上によって従来予想の0.6億円を大幅に上回って着地する格好に。25年3月期見通しは現時点で未定としている。黒字化の達成によって、「継続企業の前提に関する注記」の記載を解消と発表、買い安心感が強まる状況となっているもよう。
＜9873＞ 日本KFC 6400 +1000
ストップ高比例配分。米投資ファンドのカーライル・グループが同社を買収すると発表。買収額は約1300億円、TOBのほか大株主の三菱商事などから株式を買い取り、9月をめどに完全子会社化する計画のようだ。TOB価格は1株当たり6500円で前日終値に対するプレミアムは約20％となっている。TOB期間は5月21日から7月9日まで。同社ではTOBに賛同しており、TOB価格にサヤ寄せを目指す展開となった。
＜8897＞ ミラースHD 493 -91
急落。1600万株の公募増資、600万株の自己株式処分、330万株を上限とするオーバーアロットメントによる売出の実施を発表している。公募、自己株処分、売出を合わせた株式数は2530万株で、自己株式を除いた発行済み株式数の23％程度の水準となる。株式価値の希薄化が警戒される状況のようだ。なお、調達資金は連結子会社の投融資資金に充当、太陽光発電施設の取得や開発などが計画されているもよう。
＜8630＞ SOMPO 2942 -190
大幅続落。前日に24年3月期決算を発表、純利益は4161億円で従来計画3240億円を上振れ、一方、25年3月期は2300億円で44.7％減益予想。保険金・費用の増加、自然災害準備金の増加、一過性利益の減少などを想定。年間配当金は株式分割考慮後で前期比12円増の112円を計画。発行済み株式数の4.04％に当たる4000万株、770億円を上限とする自社株買いを発表。相対的なガイダンスの弱さを嫌気。
＜8766＞ 東京海上 5083 +116
大幅続伸。前日に24年3月期決算を発表、純利益は6958億円で前期比85.7％増となり、従来計画の6700億円を上振れ。25年3月期は8700億円で同25.0％増を見込む。年間配当金は前期比36円増の159円を計画。また、発行済み株式数の3.0％に当たる6000万株、1000億円を上限とする自社株買いも発表。2029年度末までに政策保有株式をゼロとする売却方針などもポジティブに。
＜8725＞ MS＆AD 3149 +381.5
急伸。前日に24年3月期決算を発表、純利益は3693億円で前期比75.0％増となり、従来計画3500億円を上回る。25年3月期は6100億円で同65.2％増と大幅増益を見込み、コンセンサスをも上回る。年間配当金は145円を計画し、株式分割考慮後で前期比55円の増配に。さらに、発行済み株式数の8.2％に当たる1億3000万株、1900億円を上限とする自社株買いも発表、取得水準の大きさも高評価。
＜7599＞ IDOM 1369 +42
強烈反對。東海東京證券已將投資決策從 “中性” 提高到 “跑贏大盤”，目標股價也從760日元上調至1700日元。由於舊的Big Motor和Itochu之間成立了一家新公司，二手車價格持續居高不下，以及由於大型門店的積極發展而導致的市場份額擴大，人們有望恢復對整個二手車行業的信任。由於二手車行業的強勁環境，似乎可以假設股價估值也將改善。
＜7864＞ 富士印章 23+125
強烈反對。岡三證券已將投資決策從 “中性” 上調至 “看漲”，目標股價也從1800日元上調至3100日元。我們正在從投資者的角度評估管理層的變化，例如31/3財年實現2位數的投資回報率以及股息支付率的提高。此外，他們似乎已經開始審查國內外無利可圖的項目和產品，他們也在評估環保產品的中期增長潛力。
＜9037＞ 濱京 3990 +85
持續顯著增長。截至3月24日的財年財務業績於前一天公佈，營業利潤爲126億日元，較上一財年增長8.8％，略高於先前的121億日元計劃。年度股息從先前的計劃提高了10日元至120日元。截至3月25日的財年的營業利潤預計爲129億日元，比同期增長2.6％，股息計劃爲140日元。此外，還宣佈將在9月底實施 1:4 的股票分割，並實施上限爲22萬股和10億日元的庫存股收購。
＜2753＞ Amiyaki 6270 +390
持續顯著增長。前一天宣佈將實施 1:3 的股票分割。9月30日是參考日期。通過降低每個投資單位的股票金額，目的是創造一個更易於投資、改善股票流動性並進一步擴大投資者基礎的環境。與之前的100日元計劃相比，截至3月25日的財年的年度股息修訂爲34日元（按分部考慮前的基準爲102日元），實際上股息略有增加。由於當前的股價水平很高，因此改善流動性的效果是顯著的。
＜6416＞ 桂川電氣 1145 +150
止損比例很高。截至2014/3財年的財務業績於前一天公佈，普通利潤爲1.9億日元，從上一財年的7.6億日元赤字轉爲盈餘，這爲銷售額和成本比率的提高做出了貢獻。此外，由於匯兌收益的記錄，看來它將大大高於先前預測的6000萬日元。截至3月25日的財年的預測目前尚未確定。隨着盈利的實現，“持續企業假設附註” 的描述似乎已經解決並公佈，購買安全感得到加強。
＜9873＞ 日本肯德基 6400 +1000
止損比例很高。美國投資基金凱雷集團宣佈將收購該公司。收購金額約爲1300億日元，除TOB外，該計劃似乎是在9月左右從三菱商事等主要股東手中購買股票，並使其成爲全資子公司。TOB價格爲每股6,500日元，較前一天收盤價的溢價約爲20％。TOB 期限爲 5 月 21 日至 7 月 9 日。該公司同意TOB的觀點，這一發展旨在向TOB價格邁進。
＜8897＞ Millers HD 493 -91
直線下降。它已宣佈通過公開發行1,600萬股股票、出售600萬股庫存股和總配股（上限爲330萬股）來實施銷售。公開發行、庫存股處置和銷售的股票總數爲2530萬股，約佔不包括庫存股在內的已發行股票數量的23％。似乎存在一種擔憂股票價值會稀釋的情況。此外，籌集的資金似乎將用作合併子公司的投資和貸款資金，並計劃收購和開發太陽能發電設施。
＜8630＞ SOMPO 2942 -190
急劇下降仍在繼續。截至2014/3財年的財務業績於前一天公佈，淨利潤爲4161億日元，高於之前計劃的3,240億日元，而截至25/3財年的利潤爲2300億日元，預計將下降44.7％。假設保險索賠和支出增加，自然災害儲備金增加，臨時利潤減少。考慮到股票拆分，年度股息計劃爲112日元，比上一財年增加12日元。我們宣佈了4000萬股股票，佔已發行股票數量的4.04％，並宣佈了股票回購，上限爲770億日元。對相對指導的薄弱感到厭惡。
＜8766＞ 東京海洋 5083 +116
顯著的持續增長。截至2014/3財年的財務業績於前一天公佈，淨利潤爲6,958億日元，比上一財年增長85.7％，較先前的計劃增加了6,700億日元。截至3月25日的財年預計將比同期增長25.0％，達到8,700億日元。年度股息計劃爲159日元，比上一財年增加36日元。此外，還宣佈了6000萬股股票，佔已發行股票數量的3.0％，以及上限爲1000億日元的股票回購。到2029財年末將戰略持股量減少到零的銷售政策也是積極的。
＜8725＞ 毫秒和廣告 3149 +381.5
快速擴張。截至2014/3財年的財務業績於前一天公佈，淨利潤爲3693億日元，比上一財年增長75.0％，超過了先前的3500億日元計劃。截至25/3的財年爲6,100億日元，預計將比同期大幅增長65.2％，這也超出了人們的共識。計劃派發145日元的年度股息，在考慮股票拆分後，股息將比上一財年增加55日元。此外，還宣佈了1.3億股股票（佔已發行股票數量的8.2％）和上限爲1900億日元的股票回購，收購規模也受到高度評價。
