金吾財訊 | 東方財富證券發研報指，騰訊控股(00700)發佈2024年一季度業績，報告期內，公司實現營業收入1595.01億元，同比增長6.34%，環比增長 2.77%；經營盈利525.56億，同比增長38.15%，環比增長26.94%；非國際財務報告準則下經營盈利 586.19億，同比增長30.18%，環比增長 19.30%；公司權益持有人應占盈利418.89億，同比增長62.12%，環比增長55.00%；非國際財務報告準則下本公司權益持有人應占盈利 502.65億，同比增長54.48%，環比增長17.77%。公司遊戲業務優化調整，流水回歸正增長。視頻號、小遊戲助力廣告業務表現亮眼，金融科技及企業服務穩健增長。此外，公司毛利率顯著提升，費用控制良好。
該行續指，公司主營業務優勢穩固，隨着遊戲流水穩步回升，視頻號小程序生態商業化落地，AI賦能業務新增長，業績有望穩健提升。結合當前公司經營情況，維持公司盈利預測，預計公司2024-2026年營業收入分別爲6687/7217/7657億；調整後歸母淨利潤分別爲1807/1919/2073億元；調整後EPS分別爲19.2/20.4/22.0元，對應PE分別爲19/18/16倍，維持“增持”評級。