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Optimistic Investors Push Hangzhou Kelin Electric Co., Ltd. (SHSE:688611) Shares Up 35% But Growth Is Lacking

Optimistic Investors Push Hangzhou Kelin Electric Co., Ltd. (SHSE:688611) Shares Up 35% But Growth Is Lacking

樂觀的投資者推動杭州科林電氣有限公司(SHSE: 688611)股價上漲35%,但增長不足
Simply Wall St ·  05/21 09:33

儘管已經表現強勁,但杭州科林電氣有限公司(SHSE: 688611)的股價仍在上漲,在過去三十天中上漲了35%。長期股東將對股價的回升表示感謝,因爲在最近的反彈之後的一年中,股價幾乎持平。

在價格大幅上漲之後,與中國市場相比,杭州科林電氣78.9倍的市盈率(或 “市盈率”)可能使其看起來像是強勁的拋售,中國約有一半的公司的市盈率低於32倍,甚至市盈率低於20倍也很常見。但是,僅按面值計算市盈率是不明智的,因爲可以解釋爲什麼市盈率如此之高。

舉例來說,去年,杭州科林電氣的收益有所惡化,這根本不理想。許多人可能預計,在未來一段時間內,該公司的表現仍將超過大多數其他公司,這阻止了市盈率的暴跌。如果不是,那麼現有股東可能會對股價的可行性感到非常擔憂。

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SHSE: 688611 對比行業的市盈率 2024 年 5 月 21 日
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關於高市盈率,增長指標告訴我們什麼?

爲了證明其市盈率是合理的,杭州科林電氣需要實現遠遠超過市場的出色增長。

如果我們回顧一下去年的收益,令人沮喪的是,該公司的利潤下降了34%。過去三年看起來也不太好,因爲該公司的每股收益總共縮水了73%。因此,可以公平地說,最近的收益增長對公司來說是不可取的。

與該公司形成鮮明對比的是,預計明年其他市場將增長38%,這確實反映了該公司最近的中期收益下降情況。

有了這些信息,我們發現杭州科林電氣的交易市盈率高於市場。顯然,該公司的許多投資者比最近所表示的要看漲得多,他們不願意以任何價格拋售股票。如果市盈率降至更符合近期負增長率的水平,現有股東很有可能爲未來的失望做好準備。

關鍵要點

股價的強勁上漲也使杭州科林電氣的市盈率飆升至很高的水平。通常,我們的傾向是將市盈率的使用限制在確定市場對公司整體健康狀況的看法上。

我們已經確定,杭州科林電氣目前的市盈率遠高於預期,因爲其最近的收益在中期內有所下降。當我們看到收益倒退且表現低於市場預期時,我們懷疑股價有下跌的風險,導致高市盈率走低。除非最近的中期狀況明顯改善,否則很難接受這些價格的合理性。

例如,你需要注意風險——杭州科林電氣有5個警告標誌(其中2個不容忽視),我們認爲你應該知道。

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