5月21日,龍大美食獲開源證券增持評級,近一個月龍大美食獲得3份研報關注。
研報預計龍大美食的預製菜行業正處於快速滲透期,行業發展方興未艾、百花齊放。其中,預製菜以B端爲主,具有較強的客戶粘性和先發優勢。研報進一步預見2024-2026年歸母淨利潤0.95、2.12、3.30億元。養殖業務和屠宰業務因豬價低迷壓制利潤,但預製菜業務快速增長,屠宰業務有望改善,基本面迎來拐點。研報首次覆蓋給予“增持”評級。
研報認爲,公司2023年食品板塊實現收入22.23億元,主營業務佔比提升至16.69%。公司擁有完備的產品體系、產能佈局和研發能力,在原料、選品、研發、市場上逐漸構築全產業鏈優勢。新董事長上任後加大對預製菜的投入,預製菜收入佔比有望持續提升。目前,由於豬價低迷,公司短期經營磨底,但預計未來豬價反彈,養殖和屠宰業務有望持續改善。
風險提示:原料價格波動、餐飲需求疲軟、市場競爭激烈、食品安全風險。