5月17日，“方華正茂•乘勢而上”私募基金論壇暨第三屆“方華杯”私募大賽啓動儀式在鵬城深圳隆重舉辦。本次活動由方正證券主辦，方正中期期貨、華銳技術、卡方科技協辦，排排網承辦。
方正證券執行委員會委員、副總裁姜志軍，私募排排網創始人李春瑜，因諾資產創始人/投資總監徐書楠，天算量化董事長何天鷹等多位領導出席此次活動。其中，姜志軍作爲活動主辦方領導致開場辭。
信弘天禾執行事務合夥人章毅、均成資產執行董事司維、方正證券研究所金工首席分析師曹春曉分別帶來精彩的主題演講。圓桌論壇環節，方正中期期貨資產管理部部門負責人王蒙月擔任圓桌主持，因諾資產創始人/投資總監徐書楠、天算量化董事長何天鷹、中歐瑞博首席策略官黃松傑、招商基金基金經理王巖、平安基金基金經理王華就“洞察新環境 投資機遇與挑戰”話題展開討論。
在與會來賓的見證和掌聲下，第三屆方正證券“方華杯”私募大賽正式啓動。方正證券高淨與機構客群中心行政負責人徐碧碧對第三屆大賽的賽事內容進行了介紹。與此同時，大賽組委會爲第二屆大賽“老友組”的年度獲獎私募機構，以及方正證券種子基金優秀管理人進行頒獎。
會議當天，備受參賽私募關注的機構投資者閉門交流會也順利舉辦。通過高效的一對一路演環節，13家機構投資者的代表與22家優秀私募機構的代表實現充分溝通，深度對接。
方正證券執行委員會委員、副總裁姜志軍
方正證券執行委員會委員副總裁姜志軍爲論壇作開幕致辭，介紹了方正證券的發展成果和财富管理轉型取得的成績。
姜志軍表示，在新舊動能轉換的特別時期，方正證券積極應對複雜環境，2023年公司實現營業收入71.19億元，歸母淨利潤21.52億元、連續5年增長並創7年新高。公司機構客戶開戶數及新增資產同比大增，交易份額顯著提升。而且，今年一季度仍延續增長態勢。另外，通過持續深化财富管理轉型，方正證券進一步鞏固了在财富管理領域的領先地位。
姜志軍指出，近年來方正證券聚焦私募服務升級，致力爲私募機構提供全鏈條綜合服務，交出亮眼的“成績單”，彰顯出三大特色：一是私募代銷合作，私募管理人白名單增至201家，連續三年私募銷售額超百億；二是交易服務，多套主流PB系統佈局完善，充分滿足各類策略交易需求；三是研究服務，利用研究所強大資源，匯聚頂尖分析師，強化研究支撐。
方正證券高淨與機構客群中心行政負責人徐碧碧
方正證券高淨與機構客群中心行政負責人徐碧碧介紹了第三屆“方華杯”私募大賽的整體情況，以及公司私募服務體系。據介紹，第三屆大賽受到了廣大私募機構的積極參與，自4月26日啓動報名以來，僅兩週時間，報名參賽的私募機構已達510家，報名基金產品超過1500只，參賽成果矚目。
談及“方華杯”的大賽願景，徐碧碧表示，方正證券致力於加強與優秀私募管理人進行深入合作，私募大賽只是起點，未來我們希望與私募管理人有密切地深入合作，精準助力更多有潛力的中小私募機構成長。徐碧碧也強調，圍繞私募機構的發展需求，我們將從資金、交易、投研等多個方面提供全方位綜合服務。
方正證券研究所金工首席分析師曹春曉
在主題演講環節，曹春曉分享了另類數據在量化策略中的應用，他表示，以“金融活動指數”爲例，利用移動大數據手段精準刻畫出金融投資者人群，不僅可以反映觀測地投資活動的活躍情況，還能覆蓋大量上市公司，提供更爲完整、及時的全市場調研活動趨勢。曹春曉指出，基於金融活動指數，可以構建量化選股策略。研究發現，通過金融活動指數邊際增長構建多頭組合，能實現超越基準指數的收益。
隨後，在現場來賓的共同見證下，參會領導爲第二屆方正證券“方華杯”私募大賽榮獲老友組年度獎的管理人舉行了頒獎儀式。據悉，第二屆大賽於2023年2月盛大啓動，賽事一經推出，在行業內引起強烈反響，私募機構紛紛踊躍報名參賽。截止報名結束，累計吸引超1700家管理人、4400餘隻產品報名參賽。經過一年的激烈角逐，目前大賽老友組的年度獲獎名單于近期重磅出爐，並對外公佈，五大策略分組共計50個獎項產生。
此外，本次會議也爲第二屆大賽中獲得方正證券種子基金跟投的優秀管理人頒授榮譽，贏得該獎項的管理人有北京信弘天禾資產管理中心(有限合夥)、橫琴均成資產管理有限公司、上海旭諾資產管理有限公司、深圳市大道投資管理有限公司、上海艾悉資產管理有限公司、上海鋒滔資產管理有限公司、廣州守正用奇私募基金管理有限公司、千衍私募基金管理(上海)有限公司。
本次論壇特邀到兩位榮獲上述獎項的知名量化私募的核心成員發表主題演講，包括信弘天禾執行事務合夥人章毅、均成資產執行董事司維。
信弘天禾執行事務合夥人章毅
信弘天禾執行事務合夥人章毅分享了國內量化投資快速發展的因素。章毅認爲，量化投資有其賴以生存的環境和土壤，主要有三個比較重要的生產要素：第一個離不開計算機軟硬件的發展和應用；第二個是需要大數據的豐富和支持；第三個是對沖工具和金融衍生品的發展和成熟。而這些生產要素帶來了健康和可持續的行業生態。
均成資產執行董事司維
對於當前量化交易所處的監管環境，均成資產執行董事司維表示，量化交易的方式分很多種，監管政策出得也很快。從量化交易機構自身來說，需要承擔維護市場交易穩定、流動性充裕的責任。作爲一家量化管理人，我們也秉承着長短期利益平衡的理念，不能因爲要追求短期利潤，就去做一些可能現在監管沒有明確限制，但不利於市場發展的交易行爲。
在以“洞察新環境 投資機遇與挑戰”爲主題的圓桌論壇上，各公私募行業大咖圍繞“如何應對突發的極端行情？ ”“怎麼在複雜多變的市場環境捕捉投資機會？”等衆多熱點話題，各抒己見。
方正中期期貨資產管理部部門負責人王蒙月表示，目前量化投資所處的市場環境備受關注。它的基礎是建立在對於歷史數據的積累和解構，但近兩年來市場波動加劇、以及黑天鵝事件頻發，導致模型缺少訓練數據，其可靠性一定程度受到挑戰。不過，也有一些績優公私募表現相對穩定，尤其在今年的考驗中。組合多策略配置可以適當從私募拓展到公募。
因諾資產創始人/投資總監徐書楠表示，單一策略上想達到很高的收益風險比是比較困難的，但多策略可以通過配置低相關性的有效策略達到更好的效果。在這一點上，我相信未來中國量化投資領域會有越來越多的多策略產品。隨着未來金融衍生品的發展，我們能做的策略也會越來越多，不同機構的差異也會更大，同質化降低。
天算量化董事長何天鷹表示，對於前瞻性佈局，我們更多是希望做一些創新，即擁抱創新的技術，在方法論層面的創新，以及一個良好的創新環境。比如說在傳統的多因子模型上，又新增了一些預測增強的模塊，對行業和風格變化做一定的趨勢預判。
中歐瑞博首席策略官表示，我們基於過去的經驗總結出“四季擇時框架”，首先對行情分三個級別，即牛熊拐點、中級別行情、日限級別調整，進而分成四季進行擇時。判斷四季輪迴的時候，我們通常會關注以下幾方面：第一是市場整體估值，第二是政策邊際變化，第三是市場情緒，以更加精準地把握佈局時間點。
招商基金基金經理王巖表示，公募和私募在應對“黑天鵝”思路上的趨同，更多體現在分散化的理念上。我們都會通過策略分散，不斷去探知自己策略的邊緣。比如運用帶來新信息源的數據，能改善我們信息結構的數據等。
平安基金基金經理王華表示，關於短期熱點和長期投資機會，我們首先判斷其投資的勝率和賠率，以及是否符合我們的投資理念，然後採取一定的均衡配置，針對不同時間價值的資產結合風險收益比給予不同的倉位，讓組合的回報率儘可能縮小波動方差，保持相對的平穩。
在論壇尾聲，方正證券精心組織了機構投資者閉門交流會，爲機構投資者和優秀私募機構搭建高效的溝通橋樑，共帶來六輪“一對一”的路演。到場的22家優秀私募機構的代表與包括來自國通信託、博孚利資管、明晟東誠、卡方科技投資部、雲南國際信託、深圳盈盾資本、寶盛私募、千秋百世家族辦公室、廣州好投、國信期貨資管、方正證券產品中心、方正資管、方正中期資管等機構投資者的代表，面對面深度交流，共同探討未來合作機會。現場氛圍十分熱烈，反響良好，該活動也受到現場參會嘉賓的高度好評。
近年來，方正證券不斷加大在私募機構服務上的全方位佈局，從2023年開始，私募機構的賦能升級與合作共贏成爲公司發展戰略的重要組成部分。着眼於私募證券基金行業步入全新的發展階段，未來方正證券將以“方華杯”賽事爲抓手，不斷完善自身私募服務體系，爲私募機構持續提供全方位的服務和支持，包括資金、投研、交易、宣傳等，全面助力行業高質量發展。