金吾財訊 | 華泰證券發研報指，京東物流(02618)公佈1Q24業績：1)總收入同比增長14.7%至421.4億元；2)毛利率同比提升 3.2pct至7.7%；3)歸母淨利/Non-IFRS利潤爲2.4億/6.6億元，同比扭虧爲盈(1Q23：-9.9億/-7.1億元)。
該行指，盈利提升主因公司內外部業務收入增長向好，疊加隨業務規模拓展帶來規模效益釋放。1Q24來自京東集團業務收入同比增長 14.9%至128.8億元；來自外部客戶收入同比增長 14.7%至292.5億元；外部供應鏈客戶數量和單客平均收入同比分別增長2.4%/2.8%，業務發展勢頭向好，盈利能力持續提升。該行維持淨利預測和目標價12.0港幣(基於0.4x2024EPS)，維持“買入”評級。