2024年5月20日,太極集團獲國信證券增持評級,近一個月太極集團獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲10.73/13.01/15.61億元,同比增長30.51%/21.24%/20.03%。爲應對挑戰,公司提出2023年公司醫藥工業收入103.88億元,2021-2023年三年複合增長率20.73%;醫藥商業收入77.26億元,2021-2023年三年複合增長率14.48%;中藥材資源收入10.17億元,同比增長118.60%;服務業收入0.52億元,同比增長15.84%。綜合絕對估值與相對估值,我們認爲公司合理市值區間爲231.35—266.24億元,合理股價爲41.54—47.81元,較當前股價有2%—17%的溢價空間。國信證券認爲,改革持續推進,運營管理水平穩步提升,公司是目前國內醫藥產業鏈最爲完整的大型企業集團之一,隨着公司改革的持續推進及數字化轉型的全面啓動,業務有望持續優化。
風險提示:集採降價風險;研發風險;競爭加劇風險;中藥材價格波動風險。