5月19日，陽光電源獲海通國際優於大市評級，近一個月陽光電源獲得19份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲107.15（-4%）/127.92（-15%）/149.76億元。考慮行業全球競爭加劇及美國關稅政策影響板塊整體估值，研報給予公司2024年18xPE，目標價由135元下調3.9%至129.78元。
研報認爲，公司盈利水平持續提升，逆變器出貨強勢增長，海外業務持續擴大。逆變器和儲能的研發投入增加，對全球光伏市場有深耕，海外市場出貨佔比較高。公司發佈全球首個10MWh全液冷儲能系統，推出三電融合2.0液冷儲能系統。我們預計2024年儲能系統出貨量將超過20GWh，實現同比倍增。
風險提示：光伏和儲能裝機需求不及預期，政策不及預期，原材料價格上漲超預期，行業競爭加劇。