5月19日,晶升股份獲國信證券增持評級,近一個月晶升股份獲得2份研報關注。國信證券對晶升股份的預測數據是,預計24-26年公司有望實現歸母淨利潤1.14/1.29/1.42億元(前值24-25年1.21/1.57億元),對應24-26年PE分別爲36/32/29倍。該研報認爲,晶升股份的主營業務爲碳化硅長晶爐、半導體級硅單晶爐與相關晶體設備;隨碳化硅滲透加速,碳化硅長晶爐需求較好,23年公司實現營收4.1億元(YoY+82.7%),歸母淨利潤0.71億元(YoY+106%),毛利率33.5%(YoY-1.8pct);公司在手訂單陸續交付,1Q24實現營收0.8億元(YoY+111.3%,QoQ-51.1%),歸母淨利潤0.15億元(YoY+507.4%,QoQ-46.3%),毛利率33.7%(YoY-5.1pct,QoQ+2.8pct)。
風險提示:碳化硅單晶爐需求不及預期,半導體級單晶爐放量不及預期等。