5月19日,旗濱集團獲中泰證券增持評級,近一個月旗濱集團獲得7份研報關注。
研報預計旗濱集團24-26年歸母淨利至20.5/23.9/26.6億。研報認爲,旗濱集團作爲浮法玻璃龍頭,具備顯著的成本優勢和安全邊際。此外,其光伏玻璃業務已實現追趕,盈利水平仍有進一步改善空間,未來有望承接浮法業務貢獻業績彈性。
研報指出,旗濱集團新投產能均爲1200t/d大窯爐,較行業龍頭老舊產線具備規模與效率優勢。同時,旗濱集團浮法產能位居行業前列,具備原燃料集採優勢,擁有超白砂等原燃料的礦產儲備,深厚的成本護城河優勢。目前,公司光伏玻璃在產產能達8200t/d,預計24年陸續投產新產能,24年底在產產能有望達11800t/d。
風險提示:需要注意原料價格波動超預期風險、地產竣工不及預期風險以及產能擴張不及預期風險。