野村发表研究报告指,京东(09618.HK)2024财年首季零售数字及综合业绩均胜预期,京东零售更录得强劲的业绩表现。
当中,京东零售的营业收入按年增长6.8%,与市场预期一致,主要受惠于旗下自营平台(1P)产品营业收入增长6.6%;利润率下跌0.5个百分点至4.1%,超出市场预期的3.7%,主要由于今年2月中央电视台就春节联欢晚会提供的一次性赞助费;非通用会计准则经营利润按年跌5%,比市场预期高12%;综合收入按年增长7%,超出市场预期1%。非通用会计准则每股盈利按年增长19%,高于市场预期21%。
另外,京东零售的超市及第三方销售平台(3P)收入增长势头强劲。在去年进行重组后,公司丰富了旗下产品供应,并提升顾客的购物体验,推动其超市业务于今年首季度收入按年录得双位数增长。考虑到上述因素,野村将京东H股目标价由128元上调至165元,维持「买入」评级。(js/k)
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