结语

渤海银行所在天津市经济情况处于全国省级地区的中等偏下水平，金融资源较一般。

与全国股份制银行对比来看，渤海银行在总资产规模及营收中均处于末位，而不良贷款率低于股份制银行平均值，但其存贷比高，拨备覆盖率远低于股份制银行平均值，资本充足率也明显不足。

股东背景方面，渤海银行国资持股比例较高，但也存在风险股东的情况，且涉及规模不小，后续关注相关案件进展。

资产质量方面，在贷款规模小幅下降的情况下，主要行业不良率值得关注，尤其是房地产和建筑业，同时租赁和商务服务业以及采矿业的不良贷款率也有所上升，且个人不良贷款率也在规模明显下降的情况下持续上行；另一方面，投资资产中信托和资产管理计划规模及占比较大，这部分非标资产潜在信用风险可能不低。从风险缓释来看，2023 年渤海银行的拨备覆盖率虽有上升，但距同业均值仍有很大差距。考虑到其资产结构和当下的经济压力，渤海银行资产质量后续仍存下迁压力，届时拨备将受到进一步冲击，信用风险管理的难度可能进一步提升。

负债方面，渤海银行定期存款规模明显增长，存款稳定性较好，但会导致成本的刚性，从而造成盈利的压力。债券方面，近期发行的二级资本债，可有效缓解未来永续债赎回对资本的冲击。

盈利方面，渤海银行营业收入承压，在负债成本较为刚性的情况下，资产收益率走低，净息差与净利差持续收窄，加之信用减值仍维持在较高的规模，盈利压力明显，已连续出现两位数降幅。结合资产的情况来看，未来压力仍不轻。

资本方面，近期发行的债券可缓解年内压力，但考虑到资本充足率的具体表现，盈利压力导致的自身积累仍需较长的时间，资本补充的其他渠道亟需拓宽。

总体来看，在诸多的压力下，渤海银行的未来可谓“道阻且长”，更需锐意进取。