汇丰环球研究发表报告,将中通快递(02057.HK)目标价由234元上调至250元,维持「买入」评级,认为公司在激烈竞争中将追求利润优先。公司首季除息税前盈利(EBIT)按年升16%,市场份额流失,但相较同业盈利能力提升,公司维持全年业务量指引,集中于提升盈利能力及服务,相信在规模效益下,公司拥有良好定位,将其今年至2026年每股盈利预测上调4%至5%。
该行现时估计,中通今年送递量按年增长16.5%,属公司指引范围15%至18%近中间水平,由于公司集中于较具盈利能力的业务增长,平均售价预测则予提升,估计2023年至2026年持续每股盈利的复合年增长率14%,对比2019年至2023年为11.5%。(cy/w)
~