美銀證券將名創優品(09896)今明兩年預測上調3%及5%。
智通財經APP獲悉,美銀證券發佈研究報告稱,重申名創優品(09896)“買入”評級,將今明兩年預測上調3%及5%,目標價由56.9港元上調至59.3港元,認爲公司穩定正常化收入增長,利潤率續擴張。公司首季業績略高於該行預期,收入及非國際財務報告準則淨利潤分別同比增長26%及28%,意味着淨利潤率同比增長20點子至16.6%。
該行指出,名創優品品牌定位從性價比向興趣驅動的轉變,導致同店銷售復甦超出預期;利潤持續受惠於品牌升級及用戶體驗優化,主要爲海外市場方面;利用中國的世界工廠地位,公司加強供應鏈,並在長期內進一步滿足不斷增長的消費者需求。該股現價相當於今年預測市盈率19倍,對應2023至2026年每股盈利年均複合增長率22%,估值看似不高。