金吾財訊 | 建銀國際發研報指，騰訊(00700)首季收入同比增長6%至人民幣1600億元，符合預期，而調整後淨利潤爲人民幣503億元，同比增長55%。該業績超出市場預期17%，得益於優於預期的毛利率和運營支出表現。
該行預計，鑑於公司收入結構向高利潤率的增值服務（VA）和小型遊戲轉移，毛利率的擴張可以持續，同時運營支出將保持紀律性。因此，該行將2024財年至2026財年的盈利預測上調9%-10%，並將目標價從港幣416.00元上調至港幣460.00元，基於不變的20倍2024財年市盈率。維持“跑贏大市”評級。
該行指，基於其行業領先地位、從2024財年第二季度起遊戲業務的重新加速、可持續的盈利增長，以及股份回購計劃，騰訊仍是該行中國互聯網領域中的首選股。短期內，可能引發股價上漲的催化劑包括市場盈利預期的上調，以及定於5月21日推出的重量級遊戲《地下城與勇士》移動版。