回顧5月，從市場整體來看，紅利類資產佔優，科技股也並非投資主線。同時，受情緒面以及資金切換影響，半導體材料設備龍頭股紛紛下挫，行業開啓回調。
值得關注的是，5月以來，半導體類公司被頻繁調研，其中半導體材料設備類公司在各細分行業中最獲得機構青睞。截至2024年5月15日，半導體材料公司天嶽先進獲得191家機構調研，半導體設備公司盛美上海獲得149家機構調研。
對於半導體材料設備的前景，機構大多持積極態度。開源證券認爲，本土晶圓廠持續積極擴產，設備國產化率加速滲透各公司2024Q1 營收及淨利潤同比穩健增長，展望2024 年全年國內設備公司產品有望加速放量，設備國產化率持續提升。訂單方面，2024Q1 半導體設備板塊合同負債總額183.4 億元（同比+8.89%/環比+11.73%）。隨着國內晶圓廠持續積極擴產，半導體設備公司訂單及交付量將維持高增長。
總體上來講，在下游需求尚未完全復甦的前提下，半導體材料設備公司依然在一季度拿出了亮眼的成績，多家公司營收利潤超市場預期。根據天風證券統計，2024Q1，半導體銷售及終端訂單需求持續回升，行業走向復甦趨勢愈發明顯。一季度半導體設備板塊毛利率達 42.8%，環比提升 0.1pct，持續領先半導體各子板塊毛利率，半導體材料板塊一季度毛利率達 16.1%，環比提升 1.7pct。
在國產替代以及需求擴張的催化下，半導體材料的投資具備較高的配置價值。半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357）緊密跟蹤中證半導體材料設備指數，指數中半導體設備（47.92%）、半導體材料（20.99%）佔比靠前，合計權重近70%，充分聚焦指數主題。前十大成分股覆蓋半導體設備及材料的各個環節，中微公司、北方華創、滬硅產業、TCL科技、雅克科技均在其中。
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