5月15日,天壇生物獲中泰證券增持評級,近一個月天壇生物獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營業收入爲61.79、73.46、87.40億元,同比增長19.28%、18.88%、18.97%;歸母淨利潤分別爲13.28、15.81、18.70億元,同比增長19.64%、19.09%、18.28%。中泰證券認爲,公司採漿量和漿站數目行業領先,未來隨着效率提升、產能釋放噸漿利潤有望持續提升,更有層析靜丙和重組八因子等新品提供長期空間。Q1業績平穩,利潤表現優異。24Q1在去年同期高基數下仍然保持相對平穩的收入,利潤增速更加明顯。漿站及採漿量:2023年79家在營單採血漿站採集血漿2415噸,同比增長18.67%。大品種層析靜丙、重組八因子上市,有望提升噸漿利潤。推進多個產品上市有助於提高血漿利用率,從而進一步提升噸漿利潤。
風險提示:整合不及預期的風險,血製品產品價格波動的風險,血製品業務毛利率下降的風險。