投資者似乎不太相信英特爾的扭虧爲盈前景。
作者 | Income Generator編譯 | 華爾街大事件
第一季度，英特爾公司（NASDAQ：INTC）公佈的業績好壞參半，盈利超出了分析師的預期，但營收卻低於預期，而且該公司發佈的第二季度指導數據並未受到市場的歡迎。具體而言，英特爾當期調整後每股收益爲0.18美元，超出分析師預期的每股0.14美元，營收爲127.2億美元，略低於127.8億美元的普遍預期。
總體而言，這些收入數據顯示年化增長率爲9%，這些改進很大程度上源於英特爾人工智能、個人計算和數據中心領域的更好表現。然而，我們確實認爲大部分信息已經被市場定價-我們正在尋找新的價格區域，以開始在這些折扣價格水平上增加我們的多頭頭寸。
展望未來，該公司第二季度的收入指引顯示營收範圍爲125億美元至135億美元，但仍低於之前的共識預期（137.9億美元）。最令人失望的或許是該公司代工部門的收入數據，英特爾該部門的年化收入下降了10%（爲44億美元）。英特爾首席執行官帕特·基辛格(Pat Gelsinger)在描述本季度業績時解釋道：
我們在優先事項上穩步取得進展，並實現了穩健的季度業績。我們的客戶端、邊緣和數據中心產品組合的強大創新推動了英特爾產品的兩位數收入增長。隨着Intel 3的大批量生產，近十年來，領先的半導體首次在美國生產，隨着我們不斷髮展Intel Foundry，我們有望在明年重新獲得工藝領先地位。
我們對推動全年連續增長的計劃充滿信心，因爲我們加快了人工智能解決方案的步伐，並在充滿活力的市場中堅持不懈地關注執行、運營紀律和股東價值創造。
然而，考慮到隨後交易期間市場的反應，投資者似乎不太相信英特爾的扭虧爲盈前景。
在月度圖表上，我們可以看到2024年4月是該公司歷史上股票表現最差的時期之一。最近的拋售壓力迫使股價在此時間範圍內突破所有主要指數移動平均線，我們正在迅速接近該股2022年10月低點所定義的關鍵支撐區域。
有趣的是，我們可以看到相對強弱指數（“RSI”）的月度指標讀數是這一系列負面事件的先兆，因爲在英特爾長達十年的走高過程中明顯存在看跌背離狀況。幸運的是，我們現在在月度圖表上看到這些看跌RSI狀況的結束-這表明當前的下跌趨勢可能已達到耗盡點。
在這張備用月度圖表中，我們在68.40美元附近勾勒出一個重要的雙頂阻力區，該區域基本上標誌着2020年1月和2021年4月的峯值。展望未來，這將是持有多頭頭寸的看漲交易者的關鍵阻力區域。然而，我們距離這個潛在阻力區仍然很遠，因此在我們能夠看到股價出現重大逆轉之前，我們不會認爲該區域有問題。
短期內，鑑於英特爾股價繼續呈現強烈的看跌勢頭，投資者將需要更加關注支撐位。具體來說，我們預計將測試24.59美元附近的支撐位，這是在三個不同場合測試過的2022年10月低點。鑑於我們目前在每週移動平均線收斂分歧指標中看到的看跌讀數，我們似乎有機會在未來幾周內重新測試該支撐區域。
從積極的一面來看，我們可以看到股價已大幅下跌至布林線下軌（這確實表明，在重新測試支撐之前，下跌趨勢可能需要一段時間的盤整）。然而，只要每週指標讀數仍然爲負，並且股價未能突破51.30美元附近的近期阻力位，我們就會維持這一觀點。
最後，我們想看一下兩張短期圖表，它們更清楚地顯示了股價相對於指數移動平均線的當前位置。在上圖中，我們可以看到20周、50周、100周和200周指數移動平均線集群。在這種情況下，這些指數移動平均線均位於40美元附近，因此這表明可能不需要大量購買活動即可開始將前景轉向更有利的觀點。
在每日時間範圍內，指數移動平均線的趨勢活動看起來更加不穩定，這些信號可以在看跌的每日RSI讀數的背景下查看。然而，考慮到目前20天、50天和100天指數移動平均線的斜率，很明顯，股價不需要看到很大的上漲動力來改變前景（並迫使股價上漲）。
總的來說，我們可以看到英特爾價值明顯存在進一步下跌的空間。然而，鑑於近期股價下跌的過度性質，我們將尋找近期切入點，以增加我們既定的目標多頭頭寸預期即將出現的反轉走高。
繼2023年12月發佈英特爾Core Ultra處理器後，該公司全球發送的人工智能計算機系統總數已突破500萬臺里程碑。在今年年底之前，英特爾仍預計將超過最初的預測（4000萬臺人工智能計算機系統），而且我們認爲，大部分市場未能把握該公司近期在人工智能領域蓬勃發展方面取得的進展的長期性質。
進一步的技術成就可以在Gaudi 3 AI加速器中找到，與英偉達的H100產品相比，預計它將在先進的生成人工智能模型中實現更快的推理水平（平均50%）和卓越的推理功效，我們相信這些所取得的成就可能會在未來幾個季度支撐英特爾股價。
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