5月14日,志邦家居獲國信證券買入評級,近一個月志邦家居獲得8份研報關注。
國信證券發佈的研報預計2023年公司實現收入61.2億,增長13.5%,歸母淨利潤6.0億增長10.8%,扣非歸母淨利潤5.5億增長10.0%。其中2023年計提減值2.0億,較2022年增加1.2億。公司擬每10股派發現金紅利7.0元,分紅率提升至51.4%。2023年廚櫃、定製衣櫃與木門收入同比分別增長3.7%、19.2%、79.9%。研報認爲,公司的廚櫃、衣櫃以及木門業務均表現出良好的增長動力,截至2024年第一季度,全國已有1046家門牆門店,定製整家全品類佈局日益完善,各品類協同效應逐步得到市場驗證。同時,公司的海外拓展也在加速,有望複製國內零售的成功經驗。
風險提示:消費復甦不及預期;地產銷售竣工不及預期;行業競爭格局惡化。