5月13日,古井貢酒獲天風證券買入評級,近一個月古井貢酒獲得20份研報關注。研報預計2023年公司收入/歸母淨利潤分別爲202.54/45.89億元(同比+21.18%/+46.01%);2024Q1公司收入/歸母淨利潤分別爲82.86/20.66億元(同比+25.85%/+31.61%)。預計24-26年公司收入分別爲247.4/295.3/347.5億元,歸母淨利潤分別爲59.1/74.9/92.6億元。研報認爲,規模效應+費用結構優化之下24年利潤彈性依然可期。全國化、次高端戰略推進順利,費用優化有望持續貢獻利潤彈性。
風險提示:行業競爭加劇;消費需求不及預期;全國化推進不及預期;產品高端化推進不及預期;省內市場競爭加劇。