法巴將百威亞太(01876)2024年的純利預期下調4%。
智通財經APP獲悉，法巴發佈研究報告稱，予百威亞太(01876)“買入”評級，考慮到銷售額下降，將2024年的純利預期下調4%，但2025年至2028年的盈測大致保持不變。銷量預測的下調和匯率的負面影響同爲該行下調銷售額的原因，合理值從18.5港元下調至17.5港元。
報告中稱，百威亞太首季的啤酒銷量和平均售價低過市場及該行的預期，但其除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)的增長則超出預期。中國的行業不利因素及艱難的競爭拖累了收入，但毛利率的擴張推動了EBITDA的增長，尤其是在韓國。