5月13日，三諾生物獲西南證券買入評級，近一個月三諾生物獲得7份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲4.3億元、5.1億元、6.8億元。研報認爲，公司CGM產品銷售收入快速增長，海外註冊證加速推進，未來將憑藉產品力逐步提升國內市佔率，拓展全球市場。受到THI並表影響，2024年一季度毛利率下降至50.7%。主要系CGM目前正在處在良率和產能爬升期，未來將進一步提升毛利率水平。2024年一季度研發費用率爲9.4%，主要系公司持續投入CGM等產品研發。
風險提示：CGM放量不及預期、海外研發進展不及預期、THI扭虧或不及預期等風險。