5月13日,大參林獲華安證券買入評級,近一個月大參林獲得6份研報關注。
研報預計,公司2024至2026年的收入分別將達到295.5億元、359.4億元、434.8億元,分別同比增長20.5%、21.6%、21.0%,而公司的歸母淨利潤則分別將爲14.2億元、17.3億元、21.1億元,分別同比增長22.0%、21.7%、21.7%。
研報認爲,大參林在2023年的門店已覆蓋全國19個省(自治區、直轄市),門店數量達到14,074家,其中直營門店9,909家,加盟店4,165家。公司的多元化業務使會員數量穩健增長,會員總數已達9,394萬名,其中兩年內活躍會員5,036萬名。在華南地區,公司利用成熟品牌的市場效應保持銷售的穩步增長,在東北、華北、西北及西南地區取得了較高的增速,營業收入增速達39.16%。
風險提示:開拓新市場可能會影響公司短期的盈利能力,市場競爭可能會加劇,還需要考慮行業政策的風險等。