摩根大通發表研究報告指，統一(00220.HK)2024財年首季盈利按年下跌6%，經常性盈利按年增104%，超出市場預期近20%。該行表示，公司業績表現主要的正面驚喜，來自其銷售額按年錄得低十位數(low-teens)增長，及毛利率錄得4至5個百分點的改善。

該行表示，基於統一的低投入成本，及高利潤飲品銷售強勁增長所帶動的利潤率改善，預計公司2024財年上半年的銷售額及經常性盈利，將分別錄得7%及42%增長。至於2024全年則分別增長7%及24%。該行亦指，在2025財年預測市盈率14.3倍，以及收益率7.3%的前提下，統一的風險回報具有吸引力。

另外，摩通引述統一維持對2024財年銷售額增長約10%的目標，且表示核心利潤率會錄得改善。當中，飲品業務預計將實現雙位數銷售增長，至於食品業務毛利率亦將錄得改善。綜合上述因素，該行將統一的目標價由7.5元上調至8元，並維持「增持」評級。(js/cy)

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