光大證券預計中銀航空租賃(02588)2024-2026年純利爲7.1億美元、7.7億美元、8.8億美元。
智通財經APP獲悉，光大證券發佈研究報告稱，首次覆蓋中銀航空租賃(02588)給予“增持”評級，預計2024-2026年收入預測爲25億美元、26.8億美元、29.2億美元，純利預測爲7.1億美元、7.7億美元、8.8億美元，對應每股盈利預測爲1.02美元、1.1美元及1.27美元，目標價69.92港元。
報告中稱，疫情期間集團現金流及租金支付率都曾面臨衝擊。但航空租賃行業完善的法律體系保障了公司現金流的穩定，租金支付率在過去三年已開始回升，現已回到100%水平以上。中銀航空租賃經調整實際所得稅率爲10%，低於在港股上市的其他同業；同時，集團擁有優秀的低成本融資能力、議價談判能力以及飛機資產管理能力。綜上，該行認爲中銀航空租賃競爭優勢明顯，另外，如果未來市場利率下降，也將會爲集團帶來超額收益。