5月12日，寒銳鈷業獲民生證券謹慎推薦評級，近一個月寒銳鈷業獲得2份研報關注。
研報預計，2023年銅實現營收27.6億元，同比+9.3%，營收佔比提升至57.6%，鈷產品實現營收18.0億元，同比-29.4%，營收佔比降至37.5%，主要由於鈷價下跌；毛利方面，2023年銅實現毛利6.6億元，同比+31.6%，毛利佔比提升至86.9%，鈷產品實現毛利0.9億元，同比-76.6%，毛利佔比降至11.8%。預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲3.0/5.3/7.2億元。研報認爲，銅產能持續擴張，銅價長期向好，鈷價底部信號顯現，印尼佈局高冰鎳，我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲3.0/5.3/7.2億元。
風險提示：產能釋放不及預期，需求不及預期，海外經營風險。