5月12日，思源电气获太平洋买入评级，近一个月思源电气获得10份研报关注。

研报预计，公司2024-2026年营业收入预测为165.6/204.8/251.5亿，同比增长32.9%/23.71%/22.78%；归母净利21.3/26.1/32.4亿，同比增长36.4%/22.7%/24%。研究报告认为，公司在输变电业务上积累深厚，网内有望随行业保持稳定增速，受益于公司高电压等级产品推进和出海加速，同时公司持续优化运营环节，提升管理效率，建立成本优势，预计公司盈利能力仍有向上空间。公司深耕海外市场多年，海外市场中欧洲、北美洲等电力发达地区输配电设备运行多年，有较大的改造更换空间；东南亚、中东、非洲等地区电力基础设施建设落后，存在较大的新建业务机会，看好海外市场建设及新产品创新加速成长。

风险提示：电网增速不及预期、海外市场需求不及预期、行业竞争加剧。