來源：券商中國
孫正義將轉戰半導體和人工智能？
5月10日消息，據彭博，孫正義（Masayoshi Son）的日本$軟銀集團 (9984.JP)$旗下願景基金（Vision Fund）日前悄悄出售或減記了數十億美元的上市公司持股，總金額縮水了接近290億美元。
值得注意的是，據知情人士透露，公司創始人孫正義正從曾經熱衷的風險投資交易轉向半導體和人工智能領域的戰略投資。
軟銀願景基金持股組合縮水數百億美元
根據軟銀向美國證券交易委員會提交的資產出售文件，自2021年底以來，願景基金的美國上市公司投資組合縮水了近290億美元。該基金減持了$Coupang (CPNG.US)$、$DoorDash (DASH.US)$和$Grab Holdings (GRAB.US)$等公司的股份。
此外，願景基金還在去年將所持芯片設計公司$Arm Holdings (ARM.US)$的股份出售給軟銀。Arm總部位於英國劍橋，其生產節能芯片設計幾乎被用於全球所有移動設備，於去年9月在美股上市。不過Arm目前比較疲軟，已經解僱了一百多名員工，並將新的投資大大放緩。
願景基金還在逐步減持印度初創企業Paytm和中國$商湯-W (00020.HK)$科技集團的股份，目前軟銀在這兩家公司的持股比例都不到5%。
據知情人士透露，孫正義正在出售該基金投資組合中的資產，爲可能進軍人工智能和相關硬件領域做準備。孫正義將目光投向了新的領域，其部分原因是受到Arm成功的啓發。自去年上市以來，這家芯片設計公司的市值飆升至1060億美元左右，使軟銀90%的持股價值超過了整個軟銀集團。目前，願景基金將其在Arm的25%股份賣回給軟銀，以換取軟銀82億美元的資本承諾。
目前，軟銀資產主要分爲 Arm、$阿里巴巴-SW (09988.HK)$/$阿里巴巴 (BABA.US)$、軟銀通訊公司、願景基金第1、2期等。兩個願景基金和拉丁美洲基金共同管理的承諾資本超過1600億美元。
已減持商湯至5%以下
值得一提的是，港股市場近期表現頗爲亮眼的商湯，軟銀曾是其第二大股東。
4月24日—5月7日，商湯股價一路大漲，從0.63港元最高漲至1.77港元，其間最高漲幅超180%。消息面上，4月23日，商湯推出6000億參數大模型“日日新5.0”，以提升知識、數學、推理和代碼能力，並推出行業大模型一體機版本及移動端側大模型SDK版本。據商湯的測評，日日新 5.0在大部分核心測試集指標上都超過GPT-4 Turbo，也超過了OpenAI此前競爭對手Anthropic發佈的Claude 3.0 Opus。
多家機構紛紛表達對商湯股價預期和評級的看好。中金髮表報告指出，商湯模型能力再升級，全面對標GPT-4 Turbo。去年公司戰略聚焦生成式AI，商業化和技術創新加速；此外，公司基本面有望在今年迎來顯著改善，預計收入增長與減虧可期。
去年初以來，阿里巴巴集團和軟銀集團逐步減持其股份。其中，阿里巴巴於去年底已售出所有持股，今年4月3日，軟銀將其持股比例削減至4.8%（低於5%後續不予披露），有機構認爲現階段商湯大股東減持帶來的壓力逐步緩釋；此外，外資的流入有望爲港股市場提供支撐。
招股書資料顯示，軟銀集團是商湯第二大股東，從2018年C+輪融資開始，軟銀集團參與商湯5輪融資，IPO前合計持有47.31億股。商湯C+至D+輪的融資成本分別爲0.2331美元、0.2836美元、0.315美元、0.3536美元和0.4094美元，若以此計算，軟銀集團對商湯的持倉成本爲14.29億美元，按照相關日期的匯率換算，約合111.77億至112.17億港元，平均每股成本大約爲2.36港元至2.37港元。
進軍人工智能
關於進軍人工智能和相關硬件的最新進展，有消息稱，孫正義即將開展的一個可能的項目是——投資1000億美元成立一家芯片合資企業，與英偉達競爭，並提供半導體，推動人工智能服務的發展。
此外，據4月下旬《日經新聞》報道，日本軟銀集團將在2025年底前，斥資1500億日元研發生成式AI，計劃將運算能力提高至目前的數十倍水準，以研發和全球最先進模型具有同水準的生成式AI，所需的GPU芯片將會向英偉達（Nvidia）採購。
報道指出，軟銀已在2023年投入200億日元建置算力基礎設施，2024—2025年期間計劃追加投資1500億日元。軟銀對算力基礎設施的投資額、據悉將創日本企業史上最大規模，而所需的GPU將向英偉達採購，且採購的GPU除了用於軟銀自家研發生成式AI外，也考慮租借給外部企業。
最新的動態是一則5月8日的消息，據知情人士透露，日本投資公司軟銀集團正在與英國人工智能芯片製造商Graphcore進行收購談判。這是一家陷入困境的英國人工智能（AI）半導體初創公司，估值一度高達28億美元（當前約202.36億元人民幣）。
據悉，Graphcore是一家專注於數據中心和雲計算領域人工智能芯片的製造商。Graphcore採用與Arm不同類型的芯片技術。該公司於2016年在布里斯托爾成立，致力於開發大型“智能處理單元”的設計，旨在幫助數據中心內的人工智能軟件處理。這家初創公司將其產品宣傳爲英偉達高端圖形芯片的競爭對手，並獲得了三星電子、博世和紅杉資本等知名投資者的青睞。2020年新一輪融資對Graphcore的估值爲28億美元。
匿名知情人士表示，兩家公司已經進行幾個月的討論，但最近進入更深入的交易談判。他們表示，財務條款尚未確定，談判仍可能破裂。一位人士表示，最終協議不會很快達成。此次收購若能完成，將是軟銀在人工智能領域的進一步佈局。
編輯/tolk