5月10日，中復神鷹獲中泰證券買入評級，近一個月中復神鷹獲得2份研報關注。
研報預計，隨着公司西寧二期1.4萬噸產能逐步釋放，2023年公司碳纖維實現產量1.98萬噸，同比增長86.2%，實現銷量1.8萬噸，同比增長92.4%。預計24Q1銷量超4000噸，同比繼續保持快速增長。我們測算2023年均價12.4萬元/噸，同比下降41.1%。根據百川盈孚數據，24Q1碳纖維均價9.5萬/噸，環比基本持平，我們預計24Q1公司均價環比23Q4仍有小幅提升，主要由於在各產品價格保持相對穩定下，公司產品結構優化，高附加值產品佔比提升。我們判斷在目前價格下，大部分民品生產廠商已較難實現盈利，碳纖維價格繼續下行空間有限。我們測算2023年噸成本8.7萬，同比下降21.2%，主要由於規模效應的進一步發揮。在規模增長及降本提效降耗舉措推動下，我們預計公司噸成本仍有較大下降空間。在產品結構優化及公司降本增效下，24Q1公司噸扣非盈利相較23Q4實現扭虧。研報認爲，公司是國內中小絲束碳纖維龍頭，具備規模和成本優勢，產品結構持續優化。
風險提示：產能投產不及預期、價格大幅下滑、原材料價格提升、成本下降不及預期、規模擴張的管理風險、行業供需測算有偏差、使用信息滯後或更新不及時風險。