5月9日,喜臨門獲天風證券買入評級,近一個月喜臨門獲得6份研報關注。
研報預計,我國牀墊滲透率僅爲60%(美國85%),預計伴隨生活方式轉變及消費升級,國內牀墊有望加速滲透;公司系國內牀墊市場龍頭,產能規模和營銷網絡佈局均居於前列,預計份額有望提升。參考23年報及24年一季報,考慮公司品牌建設及跨境電商等持續投入,我們調整盈利預測,預計24-26年歸母分別爲5.96/6.86/7.77億,對應PE分別爲12/11/9X。研報認爲,公司實行渠道多元化戰略的同時重視高質高效運營,經營穩中向好,營收利潤實現雙增長。
風險提示:國內地產持續疲軟;線上渠道加大費用投放;新品推出不及預期等。