5月9日,香飄飄獲天風證券買入評級,近一個月香飄飄獲得8份研報關注。
研報預計24-26年公司收入增速分別爲16%/13%/11%(金額42/48/53億元),歸母淨利潤增速分別爲24%/24%/24%(金額3.5/4.3/5.4億元)。研報認爲,即飲業務高增,沖泡積極去庫存。23年公司沖泡/即飲收入爲26.86/9.01億元,同比+9.37%/41.16%,即飲業務收入佔比+4.5pct至25.1%。23年即飲業務新引進600多名銷售人才,組建獨立即飲銷售團隊。23年公司經銷商淨增199家至1531家,即飲業務積極招商。新總裁楊冬雲先生有豐富消費品從業經驗,未來將進一步健全長效激勵機制,期待團隊積極性提升。
風險提示:新品培育不及預期,區域市場競爭加劇,原材料上漲過快。