5月9日,香飘飘获天风证券买入评级,近一个月香飘飘获得8份研报关注。
研报预计24-26年公司收入增速分别为16%/13%/11%(金额42/48/53亿元),归母净利润增速分别为24%/24%/24%(金额3.5/4.3/5.4亿元)。研报认为,即饮业务高增,冲泡积极去库存。23年公司冲泡/即饮收入为26.86/9.01亿元,同比+9.37%/41.16%,即饮业务收入占比+4.5pct至25.1%。23年即饮业务新引进600多名销售人才,组建独立即饮销售团队。23年公司经销商净增199家至1531家,即饮业务积极招商。新总裁杨冬云先生有丰富消费品从业经验,未来将进一步健全长效激励机制,期待团队积极性提升。
风险提示:新品培育不及预期,区域市场竞争加剧,原材料上涨过快。