金吾財訊 | 國聯證券發研報指，中國人民保險集團(01339)發佈2024年一季報，新準則下公司實現保險服務收入1261.72億元，同比+7.7%；實現歸母淨利潤89.63億元，同比-23.5%。人保財險COR同比抬升，但承保盈利能力仍領先同業；人保壽險NBV同比高增，人保健康盈利能力卓越；淨利潤同比下滑，主要系市場波動影響投資收益表現。
該行續指，考慮到財險的承保盈利能力有望保持在較好水平、壽險和健康險的盈利能力顯著改善，該行預計公司 2024-2026年歸母淨利潤分別爲284/320/349億，對應增速分別爲+27%/+13%/+9%。鑑於公司財險競爭優勢凸顯、人身險價值率顯著改善，該行維持目標價3.99港元，維持“買入”評級。