金吾財訊 | 中信建投發研報指，5月7日，中國儒意(00136)公告收購字節旗下資產北京有愛互娛科技有限公司100%股權，交易對價爲2.59億元人民幣。目前有愛互娛的核心資產爲《紅警OL》，股權轉讓完成後，依託《紅警》IP的廣泛玩家基礎，有望進一步擴大公司遊戲版圖，優化資源配置，促進整體業績增長。
此外，儒意旗下的景秀遊戲作爲研運一體化的綜合型遊戲公司，致力於精品內容的研發和製作，未來將重點發展頭部IP合作項目。23年公司線上遊戲服務業務收入爲人民幣4.46億元，同比增長703%。短期來看遊戲將貢獻新的業務增量，長期看公司有望通過影遊聯動，進一步延長IP生命週期，挖掘版權價值，提升公司影視知識產權變現能力。
該行預計公司2024-2025年整體營收爲50.8/68.1億元，對應同比增速40%/34%；經調整淨利潤爲12.4/16.3億元，對應同比增速爲28%/32%。給予2024年20xPE，目標市值248億元/2.32港元，維持“買入”評級。
