中銀國際發表報告指,首季內地商業銀行盈利輕微倒退,業界需向實體經濟持續提供財務支援,因此淨息差收窄的幅度較預期爲大,雖然盈利微跌,但資產質素得以維持。該行覆蓋的主要內銀AH股,首季純利按年跌1.28%,相對去年同期爲增長3.37%,撥備前經營溢利按年跌2.51%,相對去年同期跌3.35%。報告指,首季所覆蓋內銀基本面仍然穩定,3月底止資產規模、負債、貸款、存款,分別增長3.26%、3.23%、4.03%、2.99%。於3月底不良貸款比率1.16%,按年跌4點子,反映資產質素改善。首季平均淨息差1.67%,較2023年跌11點子。
該行對內銀板塊維持“增持”評級,相信全年行業盈利輕微增長,主要受惠規模擴充、資產質素維持穩固,而未來三季淨息差收窄的程度將會減慢,行業當中首選建行及招行。