公司發佈公告，再次中標希音公司重要項目，公司將提供倉儲配送服務，每年產生營收約3 億元。
公司中標希音公司倉儲配送重要項目。根據公司公告，公司於近日收到希音公司旗下全資子公司發送的兩份《中標通知書》，公司將向甲方提供廣東省佛山市、肇慶市、鶴山市等物流中心的倉儲配送服務。該服務合同包括但不限於倉儲（貨物的收貨入庫點數、上架、退供、倉內理貨、逆向接收、異常處理、運營管理等）、運輸（裝卸車、貨物運輸等）和其他相關服務。公司提供約13 萬平方米的物流中心，業務量預計約160 萬件/天的倉配一體化服務。合同期限爲自合同簽訂日起2 年（初始1 年+無異議自動延續1 年），預計該合同每年產生的營業收入約3 億元。
持續拓展跨境電商業務，未來有望進一步拓展產業鏈。2024Q1，公司實現營業收入2.91 億元，同比增長0.17%，歸母淨利潤0.65 億元，同比增長52.06%；毛利率39.8%，同比提升13 個百分點，歸母淨利率22.4%，同比提升7.7 個百分點。受益於嘉誠國際港全面投入使用，公司Q1 業績獲得大幅增長。目前，公司已與全球四大知名的跨境電商平台企業均達成合作，公司爲跨境電商提供倉儲服務的面積超過百萬平方米，並且在未來5 年內有望持續投入新產能。
展望2024 年全年：1）嘉誠國際港將在今年全面釋放利潤增量；2）公司海口倉儲項目有望在年內投入使用，將主要用於免稅品物流服務，下半年或有望貢獻利潤；3）公司有望持續深化並拓展跨境電商客戶服務鏈條，承接客戶更多航空運輸業務、關務服務等。
維持“強烈推薦”評級。公司立足優質高標倉資源，築巢引鳳，吸引快速成長的新興跨境電商平台客戶，繼而有望拓展服務鏈條，產能釋放疊加服務鏈條拓展有望催化業績。短期而言，今年公司將顯著受益於嘉誠國際港帶來的租金收益。考慮到本次中標項目尚未簽訂正式合同，維持盈利預測，預計2024-26 年公司歸母淨利潤分別爲3.0/3.4/4.1 億元，公司當前股價對應P/E分別爲13.4/11.8/9.7 倍。
風險提示：倉儲產能釋放不及預期、需求不及預期。