2024年5月8日,中望軟件獲國投證券買入評級,近一個月中望軟件獲得6份研報關注。
研報預計公司2024/25/26年營業收入分別是10.42/12.88/15.34億元,歸母淨利潤分別是1.01/1.09/1.18億元。中望圍繞All-in-OneCAx戰略進行業務佈局和市場拓展,進一步強化CAE佈局,是研發設計工具軟件國產化的核心標的,維持買入-A的投資評級。由於公司處於投入期,淨利潤不能完全反映公司盈利情況,我們採用PS進行估值。給予6個月目標價爲103.03元,相當於2024年的12倍PS。研報認爲,公司聚焦CAx一體化核心技術的研發與融合,從技術和應用角度推進設計-仿真-製造/建造的有效落地,同時持續投入本地端及雲端產品優化。2023年,公司拳頭產品ZWCAD和ZW3D均發佈了2024新版,產品品質提升顯著,3DCAD產品經過與客戶的精細雙向打磨與迭代,產品功能進一步滿足客戶的需要,2023年3DCAD產品銷售收入實現了16.28%的增長,其中ZW3D企業版塊產品的增長達到28.35%;24Q1來自ZW3D的訂單金額同比增長超過40%,體現出客戶對於ZW3D認可度的進一步提升。
風險提示:核心技術研發不及預期;產品推廣和產業生態建設不及預期。