5月8日，濱江集團獲國信證券買入評級，近一個月濱江集團獲得8份研報關注。
研報預計2023年濱江集團實現營業收入704億元，同比+70%；歸母淨利潤25億元，同比-32%。2024年第一季度，公司實現營業收入137億元，同比+36%；歸母淨利潤6.6億元，同比+18%回正。2023年，公司簽約銷售金額爲1535億元，同比-0.3%基本持平，行業排名第11，較上年提升2名；2024年第一季度，公司銷售排名第8，再提升3名。2023年，公司新增土儲總地價577億元，同比-15%，以拿地金額/銷售金額計算的投資強度38%，保持行業領先水平。截至2023年末，公司土儲中60%位於杭州市內，25%位於浙江省內（除杭州），浙江省外僅佔15%。2023年末，公司剔除預收賬款的資產負債率56%；淨負債率爲15%，較上年下降40個百分點；貨幣資金327億元，同比+34%，得益於經營性現金流淨額創327億元高位；現金短債比爲2.4倍。2023年，公司融資成本爲4.2%，較上年下降0.4個百分點。研報認爲，考慮到地產開發業務毛利率下行壓力和減值計提影響，預計公司2024/2025年歸母淨利潤分別爲27/29億元，對應每股收益分別爲0.87/0.94元，對應當前股價PE分別爲7.9/7.3倍。
風險提示：公司開發物業簽約銷售規模、結轉進度、盈利水平不及預期。