5月8日，天孚通信獲天風證券增持評級，近一個月天孚通信獲得10份研報關注。
研報預計公司位於光模塊上游，充分受益全球數通市場高景氣，疊加公司產品線的不斷拓展、光引擎重點產品量產，未來成長動力十足。我們預測公司24-26年歸母淨利潤爲15.35/24.51/33.91億元。天風證券認爲，下游客戶需求依然旺盛，但一季度公司人員切換導致供給側尚有缺口，新員工熟練度和效率有待提升，隨着Q2公司人力矛盾已經緩解以及泰國工廠即將在五月下旬開始樣品交付，公司產能壓力有望逐步緩解。未來產品良率提升有望帶動盈利能力持續增強。
風險提示：下游客戶需求不及預期，1.6T光引擎新產品進展不及預期，產能擴張不及預期等。